Les revenus des commissions des banques d’investissement russes des banques américaines sont incertains après les sanctions de Moscou


PHOTO DE FICHIER: Le logo du groupe VTB est visible à travers une fenêtre de la tour Imperia sur la façade de la tour Federatsiya (Fédération) au Centre d’affaires international de Moscou, également connu sous le nom de “Moskva-City”, à Moscou, en Russie, en ce 5 août. , 2015. REUTERS/Maxim Zmeyev/photo d’archives

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NEW YORK, 27 février (Reuters) – Les sanctions occidentales contre Moscou pourraient remettre en cause la petite mais lucrative activité bancaire d’investissement russe que plusieurs grandes banques américaines ont maintenue en question, ont déclaré des avocats, ce qui pourrait coûter des dizaines de millions de dollars de frais.

Les grandes banques américaines, dont JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Morgan Stanley (MS.N) et Citigroup Inc (CN), ont continué à souscrire et à conseiller sur les transactions russes, souvent aux côtés de la branche banque d’investissement de l’entreprise publique VTB. (VTBR.MM). VTB Capital est la plus grande banque d’investissement par frais en Russie.

Mais les sanctions américaines imposées jeudi à VTB et Sberbank (SBER.MM) à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie rendent difficile la perspective de le faire à l’avenir, ont déclaré des avocats. Cela n’a été qu’aggravé par les mesures visant à bloquer l’accès de certaines banques russes au système de paiement international SWIFT, a annoncé samedi. Lire la suite

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Toutes les banques américaines ont refusé de commenter.

En vertu des sanctions américaines, tous les actifs de VTB, y compris 20 filiales, qui touchaient le système financier américain seraient gelés et il serait interdit aux personnes américaines de traiter avec eux. Lire la suite

Les sanctions contre VTB, qui, selon un avocat, étaient aussi sévères que celles imposées aux organisations terroristes, soulèveraient de nouveaux risques de réputation et de conformité pour les banques faisant des affaires en Russie et rendraient impossible pour les banques américaines de travailler avec VTB sur des transactions, a déclaré cet avocat. .

“Ce sont des sanctions très sévères contre le système financier”, a déclaré Clay Lowery, vice-président exécutif de l’Institute of International Finance, un groupe bancaire basé à Washington.

L’un des avocats qui conseille les institutions financières a déclaré que les sanctions étaient “un mur de briques” et que pour les banques, il y avait désormais un risque de réputation à traiter avec la Russie, même lorsqu’elle ne fait pas partie des entités sanctionnées.

Ross Delston, un avocat américain et ancien régulateur bancaire, a déclaré que les décisions concernant SWIFT feraient en sorte que la Russie serait considérée comme “radioactive” par les banques aux États-Unis et en Europe.

Pourtant, certains voient un avenir pour les banques américaines en Russie malgré les mesures.

Une source proche d’une banque américaine à Moscou a déclaré qu’elle travaillait sur la manière d’appliquer les sanctions et a reconnu qu’il y aurait un impact sur la manière de mener les activités de banque d’investissement. Mais la source a ajouté que la banque n’envisageait pas de se retirer du pays.

Une source proche d’une autre banque américaine a déclaré que même si VTB ne pouvait pas participer à des transactions telles que des introductions en bourse ou des fusions et acquisitions, d’autres banques pourraient la remplacer – tant que ces banques ne seraient pas également soumises à des sanctions. Cette source a déclaré que les sanctions n’étaient pas un problème insurmontable pour les banques internationales, ajoutant qu’il y avait d’autres segments du marché et des sources de revenus pour les banques internationales.

VTB a déclaré jeudi dans un communiqué que les sanctions avaient “été une réalité pour nous au cours des dernières années” et que la banque avait “eu le temps d’en tirer les leçons et de se préparer au scénario le plus grave”. La banque n’a pas répondu aux questions de suivi.

Les activités de banque d’investissement en Russie diminuent depuis 2014, lorsque les États-Unis ont sanctionné Moscou pour avoir envahi la Crimée. Mais les banques américaines ont réussi à garder un pied sur le marché.

La Russie représentait 0,27% du pot mondial des commissions l’année dernière, y compris les commissions de conseil et de souscription sur les fusions et acquisitions, les marchés des capitaux propres et de la dette. En 2013, la Russie représentait près de 1 % du pool de redevances.

Même ainsi, le nombre se traduit par des frais importants. La branche banque d’investissement de la deuxième banque russe, VTB Capital, a collecté 142,9 millions de dollars – soit un tiers – des frais perçus en Russie en 2021, selon les données de Refinitiv.

JPMorgan était deuxième au classement général avec 32,8 millions de dollars, Morgan Stanley quatrième, générant 27,3 millions de dollars, et Citigroup cinquième avec 22,8 millions de dollars, tandis que Goldman Sachs était septième, générant 19,5 millions de dollars.

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Reportage de David French et Megan Davies; reportage supplémentaire de Pete Schroder; Montage par Paritosh Bansal, Marguerita Choy et Diane Craft

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Reference-www.reuters.com

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