Les investisseurs se préparent à la volatilité alors que l’Occident s’apprête à couper la Russie de SWIFT


NEW YORK/LONDRES –

Les investisseurs se préparaient samedi à des fluctuations plus sauvages des prix des actifs après que les pays occidentaux ont annoncé une série de sanctions sévères pour punir la Russie pour son invasion de l’Ukraine, notamment en bloquant certaines banques du système de paiement international SWIFT.

Les nouvelles mesures annoncées par les États-Unis, la Grande-Bretagne, l’Europe et le Canada comprennent également des restrictions sur les réserves internationales de la banque centrale russe. Les mesures seront mises en œuvre dans les prochains jours.

Les investisseurs craignent que la Russie ne soit expulsée de SWIFT, le principal réseau de paiements internationaux au monde, car cela perturberait le commerce mondial et nuirait aux intérêts occidentaux ainsi qu’à la Russie.

“Cela signifie qu’il va y avoir une catastrophe sur le marché des devises russe lundi”, a déclaré l’ancien vice-président de la Banque centrale russe, Sergueï Aleksachenko. “Je pense qu’ils cesseront de négocier et ensuite le taux de change sera fixé à un niveau artificiel, comme à l’époque soviétique.”

Michael Farr, directeur général de la société de conseil financier Farr, Miller & Washington LLC, a déclaré à propos de l’impact sur les marchés mondiaux : “Cela pourrait être une surprise qui n’est pas très bien prise si cela signifie un ralentissement du commerce international”.

La nouvelle survient après une semaine où les inquiétudes concernant l’intensification du conflit en Ukraine ont secoué les marchés du monde entier. Les actions ont chuté et les prix du pétrole ont grimpé en flèche alors que les investisseurs se précipitaient vers l’or, le dollar et d’autres valeurs refuges.

Bon nombre de ces mouvements de sécurité ont été au moins partiellement annulés jeudi et vendredi, et les marchés boursiers américains se sont redressés pour clôturer la semaine.

Les dernières mesures pourraient envoyer les marchés dans une autre course folle, alors que les commerçants évaluent les implications pour l’économie mondiale, y compris la hausse potentielle des prix des matières premières et l’inflation. La guerre entre la Russie, l’un des plus grands exportateurs mondiaux de matières premières, et l’Ukraine a déjà contribué à faire grimper les prix du pétrole à leur plus haut niveau depuis 2014.

Le S&P 500 est en baisse de 8% depuis le début de l’année, entraîné vers le bas par les inquiétudes concernant les conflits géopolitiques et une Réserve fédérale plus belliciste.

“Beaucoup de commerçants étaient en quelque sorte convaincus que les États-Unis et l’Europe n’adoptaient pas une position dure”, a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior chez OANDA. “Cette action sera vraiment difficile à digérer et elle va vraiment piquer un nerf pour beaucoup d’investisseurs. … Une grande partie du rebond que nous avons vu dans la seconde moitié de la semaine dernière sera mise à l’épreuve.

Mohamed El-Erian, conseiller économique en chef à temps partiel chez Allianz et président de Gramercy Fund Management, a déclaré que l’exclusion de la Russie de SWIFT “a le potentiel de paralyser l’économie là-bas” si elle est effectuée de manière globale.

“Inévitablement, il y aurait des retombées et des retombées, y compris un élan plus stagflationniste de l’économie mondiale et une plus grande probabilité d’arriérés russes envers les entreprises et les créanciers occidentaux”, a-t-il déclaré dans des commentaires par courrier électronique.

Tom Martin, gestionnaire de portefeuille principal chez Globalt Investments, a déclaré que cette décision allait continuer à alimenter la demande d’or, de bons du Trésor et d’autres destinations populaires pour les investisseurs nerveux.

“SWIFT va être douloureux et les marchés vont le reconnaître”, a-t-il déclaré. “Ce que vous allez obtenir, c’est une volatilité continue, car tous les participants vont ajuster leur tolérance au risque.”

Une victime probable sera le rouble russe, ont déclaré les investisseurs. La devise russe est tombée à un plus bas historique par rapport au dollar américain la semaine dernière, bien qu’elle ait réduit certaines de ces pertes vendredi.

“Avec la banque centrale susceptible de faire face à de sévères contraintes sur l’intervention monétaire, le rouble aura du mal à trouver un fond”, a déclaré Karl Schamotta, stratège en chef des marchés chez Corpay. “Personne ne veut attraper un couteau qui tombe.”

Certains investisseurs, cependant, ont déclaré que les marchés pourraient donner une tournure positive aux nouvelles mesures car les troupes occidentales n’avaient pas rejoint la guerre.

“C’est ce qui se rapproche le plus d’une déclaration de guerre d’un point de vue financier”, a déclaré Ross Delston, avocat américain et ancien régulateur bancaire. “Cela aura pour conséquence que la Russie sera considérée comme radioactive par les banques américaines et européennes, ce qui à son tour serait un obstacle majeur au commerce avec la Russie.


(Reportage de Davide Barbuscia, Ira Iosebashvili, Catherine Belton, Megan Davies, Saqib Iqbal Ahmed et Michelle Price; édité par Paritosh Bansal, Leslie Adler et Cynthia Osterman)



Reference-www.ctvnews.ca

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